蚂蚁脱了“金壳”:计划成立一家新的子公司

来源:虎嗅APP 时间:2019-07-31 14:54:53
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  文 | 虎嗅李小猫不爱吃鱼

  7月30日,彭博曝出蚂蚁金服计划成立一家新的子公司,用以申请金融控股公司牌照。

  彭博信源还透露,蚂蚁金服计划将旗下的业务拆分成两部分,分别安置在两个公司主体下。一方面为减少资本需求,将持有的金融牌照相关业务划入新成立的子公司,另一方面将原有的金融云、风险管理等金融科技业务保留在蚂蚁金服内。

  蚂蚁金服副总裁梁世栋的回复确认了这一事实,并称“金融市场的稳定和健康发展有利于普惠科技金融的发展,蚂蚁金服会与监管机构共同积极推进金融市场的稳定健康发展,向全社会公开征求意见。”言下之意,怎么符合监管怎么来。

  在央行意见稿下发的第5天,蚂蚁金服的对策就被曝光,形势严峻可见一斑。7月26日,人民银行发布《金融控股公司监督管理试行办法》(征求意见稿),针对“非金融企业投资形成的金融控股公司盲目向金融业扩张,将金融机构作为‘提款机’”的监管真空状况,将对金融控股公司的资本、行为及风险进行全面、持续、穿透监管。

  蚂蚁金服是阿里从电商平台向金融业务延伸的结果,正是非金融企业投资形成的金融控股公司的典型代表。当然,不止是阿里系,腾讯系、京东系等互联网金融公司们的好日子,都快要到头了。

  金融控股公司是啥?

  金融控股公司,指依法设立,对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。你可以理解为,一个手上控制着两种以上如银行、证券和保险等金融业务的控股公司。

  金融控股公司是近代经济发展的产物,直接作用于企业的资本来源,能改善股权结构,本质上是资产的高效化。各国的发展路径基本都是从银行类金融机构转化而来。

  美国金融控股公司没有确切的法律定义,由符合条件的银行控股公司转化而来。银行控股公司如果要开展金融综合经营,必须转换为金融控股公司;

  日本的金融控股公司被定义为:拥有两类或两类以上金融机构的企业集团,或拥有一家与自身类型不同的金融子公司的金融机构;

  韩国的金融控股公司是指控制一家以上金融机构、资产总额达到1000亿韩元以上,并取得金融委员会许可的公司。

  欧洲的主要国家,则采用金融集团概念,特指“主要业务活动在金融领域,至少包括银行、证券、保险行业中的两个以上金融机构的集团。

  中国的金融控股公司分为两类,一类是公司本身是金融机构,在开展主营业务的同时,投资或设立其他金融机构,形成综合化金融集团,如工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等大型银行,均拥有基金、金融租赁、保险子公司。

  此外,还包括控制两种或以上类型的金融机构,母公司成为控股公司,其他行业金融机构作为子公司,如平安集团、中国人寿、中国人保均已投资银行、基金、信托公司。

  另一类是非金融企业投资控股两种或两种以上类型金融机构,其通过设立、并购、参股等方式,投资控股多家、多类金融机构,最终成为金融控股公司。央行此前发布的《2018年金融稳定报》中,具体包括以下5种:

  1.批准的支持国家对外开放和经济发展的大型企业集团,投资控股了不同类型金融机构,如中信集团、光大集团均为中央管理的国有独资企业,旗下拥有银行、证券、基金、保险、期货等金融机构及实业。

  2.地方政府批准设立的综合性资产投资运营公司,参控股本地的银行、证券、保险等金融机构,如天津泰达集团、上海国际集团、北京金控集团等。

  3.中央企业集团母公司出资设立、专门管理集团内金融业务的资产运营公司,如招商局、国家电网、华能集团分别设立了招商局金融集团、英大国际控股集团、华能资本服务公司,对原属母公司的金融机构履行出资人管理职责。

  4.民营企业和上市公司通过投资、并购等方式逐步控制多家、多类金融机构,如明天系、海航集团、复星国际、恒大集团等。

  5.部分互联网企业在电子商务领域取得优势地位后,逐步向金融业拓展,获取多个金融牌照并建立综合化金融平台,如阿里巴巴、腾讯、苏宁云商、京东等。其中,阿里巴巴划转全部金融资产成立蚂蚁小微金融服务集团,目前拥有第三方支付、小贷、保险、基金、银行等牌照。

  目前来看,影响最大的,仍是上述内容中的民营企业和互联网企业。依据《意见稿》具体的设立许可条件,凡是非金融业务的企业、自然人实质控制两个或两个以上不同类型金融机构,且符合资金条件的,都应当向中国人民银行申请设立金融控股公司。

  这意味着,很多像蚂蚁金服一样,有保险、基金等业务的互联网公司需要持牌经营。

  蚂蚁金服:再来一张“准生证”

  互联网企业觊觎金融领域已久,尤其是巨头们,大都通过原有业务掌握大量用户的消费数据完成资源积累,一旦拿到相关金融牌照,便逐渐掌控业务的上中下游,提供消费

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